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人民币汇率持续下跌 民众兑1万美元需多掏4000元

夕阳红老年网-老年行业综合服务平台(老年人的后花园) | 发布: 2016-01-07 12:24 | 来源: 华西都市报 | 编辑: qingfeng



新年伊始,人民币汇率仍旧延续下跌走势。 最低值不断被创新。6日人民币中间价较收盘价再度大幅下调。中间价下调 145 个点至6.5314,创2011年4月以来新低。离岸人民币(CNH)开盘后大跌,最低破6.7关口,至6.6337,截至昨22时23分记者发稿时,美元兑人民币汇率报6.7078,贬值0.93%,刷新五年以来最低位。

  成都张女士儿子在美国攻读硕士学位,她给记者算了一笔账:

  据中国外汇交易中心公布的数据,昨天,银行间外汇市场人民币汇率中间价为:1 美元兑换人民币6.5314元。按照昨天人民币兑换美元的汇率中间价6.5314计算,兑换1万美元需要人民币65314元,而放在2015年初则仅需花费61248元。显然,因人民币兑美元汇率的贬值,留学生兑换1万美元将不得不比一年前多花4066元。难怪张女士感叹“我去年1月那时候换钱的时候咋没想到多换一些呢?哎!”

  人民币汇率贬值后,会对人民的生活,炒股、进出口、就业、国内物价、出国留学等方面均会产生重大影响。对于各类人该如何应对,手头该留点什么?

  普通人:不出国影响不大

  就普通人而言持有人民币,影响你购买力的还是通胀水平,不出国干啥的贬值对个人似乎没啥影响。

  人民币贬值后,有没有什么好的投资建议呢?业内专家指出,如果想出去玩的话,现在欧元绝对是比较划算的兑换时点,但是投资的话,欧元不合适,还是美元投资价值高。此外,前年中国大妈热炒的黄金,近来表现不俗。考虑到全球央行宽松浪潮再起,手中握点黄金,也是一个不错的选择。

  股民:操作难度加大

  刚刚经历了熔断的A股,现在是一地鸡毛,人心涣散。好不容易,昨天又来个人民币贬值,人民币贬值总体而言利空股市。当然也不是说人民币贬值,整个股市就会大跌。也有一些利好的板块嘛,比如纺织服装,出口类企业和板块。因为人民币贬值一方面有利于公司降低成本,提高产品竞争力,企业将拿到更多订单,另一方面,有利于出口型企业获得汇兑收益。

   海淘族:暂避美国海淘转战日本

  常年“驻扎”在美国各大知名海淘网站且无法自拔的资深剁手党“梦里花”女士告诉记者,“我已经有至少两个月没有海淘东西了。不是我没钱,是钱不经花了。”“梦里花”跟记者抱怨,“想着半年前,我还经常帮表姐海淘婴儿奶粉,来来回回每个月赚的手续费也够自己打几次车。现在,没人需要我帮忙海淘东西。”

  有相关产业人士表示,随着美元升值,人民币购买力确实下降不少,美国海淘、代购有所降温。不过日元及东南亚各国货币贬值比人民币还快,海淘族都转战日本了。

  旅游者:日本便宜美国不划算

  成都一家海外旅行社负责人表示,美国境外旅游的价格肯定会上涨。相比之下,欧元日元疲软,去趟欧洲耍好几个国家或者去日本旅游倒是经济实惠的选择。

  分析人士指出,即使旅行社未对美国游价格做出相应的调整,去美国旅行的花费已“涨价”了。毕竟旅游购物是必不可少的。

  事实上,人民币贬值对于手里现有固定投资理财产品且深受人民币汇率波动影响的投资者们来说真所谓有一万点伤害啊!如何在人民币汇率突然大幅贬值的情况下,守住并优化手里资产,是当下投资者热切关注的重点。经过记者梳理发现,有专家建议投资者选用以下几种投资产品来“缓解”特殊经济时期的困境:

  1. QDII基金通常而言,由于QDII基金或理财产品一般都是通过外币结算,因此建议投资者持有外汇的客户选择投资QDII基金或其他外汇理财产品。站在投资的角度来看,这比单纯持有外汇会有更可观的收益,QDII基金的收益率也显著高于银行外币理财。

  实现容易度:☆风险程度:☆☆☆

  2.海外置业专家评说:人民币贬值时,对于有条件的投资者可以将考虑海外置业,在海外房地产投资领域,美国、英国等发展稳健的国家房产的楼盘通常被看作是具有“抗跌性”的投资项目。

  实现容易度:☆☆☆☆风险程度:☆☆☆☆☆3.交易所黄金ETF专家评说:人民币贬值往往会让黄金的避险需求回暖,投资者应该认识到黄金是一个抵御本币贬值风险非常好的工具,而通过银行渠道买卖人民币计价的账户金费用略高,通过交易所买卖黄金ETF的成本更低。

全球多数货币正面临贬值潮 人民币汇率暴跌不孤单

进入2016年,仅2016年三个交易日内,人民币中间价已经累计贬值378个基点,境内人民币即期汇率贬值幅度超过0.8%。人民币汇率跌跌不休,再次引发市场猜测。不少国际套利机构坚持人民币仍将持续贬值5%-10%,然而高盛最新报告显示,油价下跌将推高中国经常帐盈余,令人民币汇率基本达到公允估值,贬值空间相当有限。除此之外,新兴市场如巴西、俄罗斯、阿根廷和土耳其等国也受到冲击。全球多数货币正面临贬值潮。

导读:沽空人民币的主要力量,除了不少境内企业避险购汇,人民币境内外套利交易依然在“唱主角”。

尽管央行干预汇市稳定人民币汇率传闻此起彼伏,但人民币汇率依然跌跌不休。

截至1月6日19时,境外离岸市场人民币(CNH)兑美元汇率徘徊在6.7218附近,当日下跌约770个基点,跌幅接近1.2%,境内在岸人民币(CNY)兑美元汇率也一度跌破6.56关口,当日跌幅高达450个基点。

“人民币汇率大幅下跌,主要是受到当日人民币汇率中间价低于预期影响。”一位香港银行外汇交易员直言。6日人民币中间价下调145个基点至6.5314,创2011年4月以来的最低值后,金融市场开始闻风而动,大举沽空人民币。

“这无形间令人民币承受更高的沽空贬值压力。”一家美国对冲基金经理张刚表示。但他认为,高盛的警告,仅仅是国际资本沽空人民币的催化剂。更深层次的原因,是金融市场正形成一种新的博弈。

“也许,央行6日大幅调低人民币中间价,更多是一种试探,测试市场对人民币贬值幅度的预估区间,以及沽空力量资金规模,再采取针对性措施稳定人民币汇率。”一家国有大型银行外汇交易员分析道。

中间价大跌加重沽空情绪

6日人民币中间价大幅下调145个基点,着实令市场大吃一惊。毕竟,5日早盘市场一度传闻央行干预汇市力挺人民币,通过国有大型银行大手笔买入人民币。

“不少国际投资机构开始认为,中间价大幅下调预示着中国央行短期内不大会再度干预汇率。在人民币持续疲软的趋势下,央行通过干预汇市力挺人民币,不但会消耗大量外汇储备,而且很可能收效甚微。”上述香港银行外汇交易员坦言。这也导致金融市场很快掀起一轮沽空人民币浪潮。

“整个早盘,基本只看到人民币卖盘,很难看到人民币买盘。”他回忆说,这令离岸人民币汇率直线大跌逾400个基点。

记者多方了解到,沽空人民币的主要力量,除了不少境内企业避险购汇,人民币境内外套利交易依然在“唱主角”。

尽管去年底外管局突然发布管理办法加强外币现钞收付管理,进一步加大外汇资金借道经常项目进出中国的难度,令人民币境内外汇差套利交易规模受限,但不少套利机构很快找到了变通操作方法,比如他们在境内用人民币兑换美元同时,在境外用同等美元卖出人民币,赚取境内外人民币汇差同时,也令境外离岸市场人民币跌幅远远超过境内在岸市场,到时他们只需通过贸易途径将境内美元转入境外账户,弥补境外账户美元资金缺口即可。

在张刚看来,人民币境内外汇差套利交易的活跃,无形间加大了境内外人民币的汇差。究其原因,这种跨境套利交易加大了离岸市场人民币抛售压力,造成境内外人民币汇差不断加大。截至记者发稿时,境内外人民币汇差一度达到1633个基点,即境内人民币即期汇率比境外高2.4%,创造历史最高记录,令人民币境内外汇差交易更加趋于火热。

在日益扩大的境内外汇差面前,很多套利机构开始利用人民币单日动辄400-500个基点涨跌的高波动性,在香港无本金交割远期外汇(NDF)市场建立基于波动性套利的人民币沽空期权投资组合,赚取可观的收益。

“近期人民币当天交易量均接近百亿美元,足以使这些人民币沽空期权通过足够高的交易流动性实现获利退出。”上述外汇交易员认为。这背后,其实还隐藏了套利机构另一个投资逻辑——他们普遍认为,近期中国相关部门可能会默许人民币先在一定幅度内贬值,当2016年9月人民币正式加入SDR后,人民币再逐步触底反弹,呈现中长期升值前景,如此更有利于国际投资机构将人民币纳入储备货币。

多空博弈拉锯

在张刚看来,无论人民币沽空套利逻辑如何演变,当前金融市场最关注的,是人民币贬值潮还能延续多久。

数据显示,仅2016年三个交易日内,人民币中间价已经累计贬值378个基点,境内人民币即期汇率贬值幅度超过0.8%,离岸人民币汇率跌幅更是接近2.28%。

“短期而言,似乎还很难看到人民币企稳的迹象。”上述香港银行外汇交易员坦言,巨大的境内外人民币汇差,将驱使越来越多套利资金参与跨境套利,导致人民币承受更高的贬值压力,与此同时,人民币汇率跌幅扩大也会造成恶性循环,令境内企业个人纷纷购汇避险,加重金融市场对资本外流的担忧,令人民币汇率蒙受更大的下跌压力。

在人民币汇率连日下跌后,围绕人民币还有多大贬值空间,交易机构的观点也趋于分化。

不少国际套利机构坚持人民币仍将持续贬值5-10%,其逻辑是有研究机构从近期人民币中间价走势发现,中国央行可能在逐步引导人民币汇率与盯住美元汇率脱钩,转而维持人民币兑一篮子货币汇率相对稳定,考虑到挂钩一篮子货币的中国外汇交易中心(CFETS)人民币汇率指数里,美元权重约在20%左右,这预示着人民币兑美元还会出现一定幅度的贬值。

相比而言,国际大型资产管理机构则认为人民币贬值空间已经不大,其理由是央行一再强调人民币不存在大幅贬值的基础,不排除央行会采取更多措施力挺人民币。高盛最新报告也指出,油价下跌可能令中国今年经常帐盈余上涨至约3600亿美元,回到2008年全球金融危机之前的水准,由此人民币汇率将从中受益,加之中国出口业绩高于其它新兴市场国家,显示人民币汇率仍然有着较高的经济基本面支撑,因此人民币汇率将逐步回归公允估值,目前人民币汇率已经不再高估,贬值空间相当有限。

“有些机构甚至认为,央行意外大幅调低6日人民币中间价,更像是试探,即央行有意测试市场对人民币贬值幅度的预估区间,以及沽空力量资金规模,再采取针对性措施稳定人民币汇率。”上述国有大型银行外汇交易员分析说。

上述外汇交易员认为,考虑到当前美元强势升值格局,央行一味动用外汇储备干预汇市力挺人民币,未必能取得良好效果,这导致央行可能转变策略,先摸摸市场底气,再采取包括进一步扩大每日波动区间、披露人民币汇率中间价计算方式增加定价透明度,吸引国际投资机构参与境内外汇交易市场,发展人民币衍生品交易市场等措施大幅压缩人民币境内外汇差空间,令人民币境内外汇差套利交易与沽空浪潮变得难以维系,人民币贬值压力自然得以大幅缓解。


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